宏源证券:拓日新能 通过国际认证 增持

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事件： 　　2009年2月13日拓日新能发布公告，公司主要产品之一TPS105-180W单晶硅太阳能电池组件近日通过国际电工委员会IEC61215认证。 　　点评： 　　IEC61215（地面用晶体硅光伏组件-设计鉴定和定型）,是国际电工委员会制定的晶体硅太阳能电池组件的国际标准，目前的版本于2005年发布。该标准规定了地面用晶体硅光伏件设计鉴定和定型的技术标准及试验方法，规范了地面用晶体硅光伏组件的质量。 　　公司主营业务原先以非晶硅电池为主，非晶硅电池的优点在于成本低，适用性强，但是存在衰减性强，转换效率低的缺点。目前国际光伏电池市场以晶体硅电池为主流，约占市场份额的95%。特别是并网光伏发电项目，几乎全部采用稳定性好，转换效率较高的晶体硅电池。 　　鉴于目前光伏市场发展的状况，公司上市后将业务的重心从非晶硅电池向晶体硅电池过度，并在乐山建设光伏产业园大力发展晶体硅电池业务。2009年1月15日公司公告生产出第一批硅片。 　　业内专业人表示，目前国际市场并网光伏发电项目基本只采用通过认证的晶体硅电池。现在公司的单晶硅电池通过了IEC61215国际认证，表明公司在晶体硅电池业务方面做出了重要的进展，公司的单晶硅电池已经达到国际标准，为今后进一步开拓国际市场，争取并网光伏发电项目的订单，打下了坚实的基础。 　　我们认为，随着公司乐山产业园的建设和晶体硅电池生产线的达产，晶体硅电池业务将给公司的收入带来巨大的贡献。我们依然维持公司的盈利预测，2008年和2009年的EPS分别为0.46及1.06元，维持“买入”评级不变。